Hvad betyder udbytte?

Et udbytte er en betaling af en del af virksomhedens fortjeneste til deres aktionærer. Målet med at fordele indtægter eller udbytte til investorer er at tiltrække nye investorer. Udbyttet kan betragtes som en belønning for folk som tør at investere på lang sigt ved at eje deres aktier. Denne artikel fortæller dig alt om virkningen af et udbytte på dine investeringer.

Hvad betyder udbytte dividend?

Børsnoterede virksomheder kan beslutte at udstede en del af deres overskud til deres aktionærer. Udbytte meddelelsen resulterer ofte i en forholdsmæssig stigning i aktiekursen, mens de faktiske udbyttebetalinger resulterer i et aktiekursfald.

I denne artikel giver vi dig nogle flere detaljer om, hvordan et udbytte påvirker dine investeringer. Du er velkommen til at bruge nedenstående oversigt til direkte at navigere til det relevante kapitel:

Hvad har du lyst til at vide om udbytte?

Denne komplette guide fortæller dig alt hvad du har brug for at vide om udbytte! Du er velkommen til at bruge nedenstående liste til direkte at navigere til det emne, du gerne vil vide mere om.

Hvordan fungerer fordelingen af udbytte?

Udstedelse af udbytte følger altid den samme trin efter trin proces: meddelelsen, ex-udbytte dato, registreringsdato og betalingsdato. Lad os se nærmere på hvert af disse trin.

Meddelelse

Når et selskab beslutter at udstede et udbytte, starter det hele med en meddelelse. Meddelelsen er det øjeblik, et selskab annoncerer udbytteprocenten, og på hvilken dato det vil blive udstedt; betalingsdatoen. Aktien stiger i pris med værdien af det annoncerede udbytte. Når en aktie handles til $10, og der udstedes et $1 udbytte, stiger aktiekursen også med $1.

Ex-udbytte dato

En meget vigtig dato, som det næste i køen er den såkaldte ex-udbytte dato. Datoen for ex-udbytte er det tidspunkt, hvor det bestemmes, hvem der er berettiget til at modtage et udbytte. Alle mennesker, der ejer aktier i virksomheden inden datoen ex-udbytte, modtager udbyttet. Du har ikke ret til at modtage udbytte, hvis du køber en aktie på eller efter ex-udbytte datoen.

På ex-udbytte datoen vil aktien falde i pris med værdien af udbyttet. Aktie værdien falder logisk: når alt kommer til alt modtager du ingen yderligere fortjeneste udbetaling. Når aktiekursen f.eks. er $10, og udbyttet er $1, vil aktiekursen falde til $9.

Registrering dato

Registreringsdatoen er den dato, hvor virksomheden bestemmer, hvem der er berettiget til at modtage et udbytte. Aktier skifter løbende ejere og er et frihandels produkt. Derfor skal virksomheden bestemme, hvem der er berettiget til at modtage en del af fortjenesten. Registreringsdatoen er normalt en hverdag efter ex-udbytte datoen.

Vil du være berettiget til at modtage et udbytte? I så fald skal du købe aktien mindst to dage før registreringsdatoen.

Betalingsdato

Denne betalingsdato er den dato, hvor udbytte checks krediteres til investorer som er berettigede til at modtage udbyttet. Når du har købt aktien på ex-udbytte datoen eller måske senere, er du ikke berettiget til at modtage et udbytte. Det kan tage en måned, før den faktiske betaling finder sted (= betalingsdato).

Det kan være interessant at holde øje med aktiekursen på betalingsdatoen. Aktiekursen kan falde på betalingsdagen, når investorer frygter, at virksomheden ikke rigtig kan gå glip af pengene.

Ex-udbytte

Et udbytte på € 3 blev udbetalt for HeadFirst Source G aktien. På datoen ex-udbytte (24. december) faldt aktien logisk i kursen med €3.

Hvilke typer udbytte findes?

Virksomheder kan vælge at udstede udbyttet kontant (kontant udbytte) og i aktier (aktie udbytte). Lad os se nærmere på definitionen af kontant udbytte og aktie udbytte.

Hvad betyder kontant udbytte?

Kontant udbytte er langt den mest almindelige udbytte type. Virksomheden betaler en del af overskuddet kontant. Lad os se på et eksempel.

Forestil dig at have 1000 aktier til en værdi af $10 pr. aktie og derfor har en samlet aktieværdi på $10.000. Hvis udbytteprocenten er lig med 5%, vil du blive udbetalt $500 kontant udbytte.

Hvad betyder aktie udbytte?

Nogle gange kan et selskab vælge at distribuere sit overskud ved at udstede aktier. Denne betalingsmulighed er også kendt som et aktie udbytte. Lad os se på et eksempel.

Forestil dig at have 1000 aktier til en værdi af $10 pr. aktie og derfor har en samlet aktieværdi på $10.000. Hvis udbytteprocenten er lig med 5%, vil du blive udbetalt $500 aktieudbytte. I betragtning af en aktiekurs på $10 modtager du 50 nye ekstra aktier.

Hvorfor udsteder virksomheder udbytte?

Virksomheder kan have forskellige underliggende grunde til at udstede udbytte. Nedenfor diskuterer vi nogle af grundene til at virksomheder kan beslutte at uddele en del af deres overskud ved at udstede et udbytte.

Tillids belønning

Aktionærer er medejere af virksomheden. Som en belønning til de investorer, der har besluttet at investere en del af deres penge i virksomheden for at blive medejer, kan virksomheden beslutte at uddele en del af overskuddet ved at udstede et udbytte. På denne måde belønner de deres loyale aktionærer for at sætte deres tillid til virksomheden.

Mangel på interessante alternativer

En virksomhed kan generere mere overskud i fremtiden ved at investere deres indkomst i nye projekter. Når en virksomhed ikke har planer om at starte nye projekter, kan virksomheden vælge at distribuere en del af sit overskud til aktionærerne.

Frygt forebyggelse

Når en virksomhed følgelig har udstedt udbytte, kan eliminering eller nedsættelse af udbytte beløbet føre til frygt. Når et udbytte beløb reduceres, kan investorerne pludselig begynde at sælge aktierne massivt, hvilket resulterer i et aktie prisfald. Et perfekt eksempel er Shell udbyttet. Shell skar sit udbytte for første gang siden Anden Verdenskrig under korona krisen i 2020.

Ikke mindre er det ikke automatisk en dårlig ting at reducere eller helt fjerne udbyttet. Virksomheden kan også have startet et interessant nyt projekt eller en investering, der kan generere endnu mere overskud i fremtiden. Det er derfor af afgørende betydning at grundigt undersøge den underliggende årsag til udbytte faldet.

Salg forebyggelse

For mange virksomheder er det ofte rigtigt vigtigt at udstede et udbytte. Udbytte tiltrækker investorer og ofte endda langsigtede investorer. Når der ikke udstedes udbytte, kan investorer beslutte at sælge deres aktier, hvilket resulterer i et aktie prisfald.

udbytte_vækst

Hvornår udsteder virksomheder udbytte?

En virksomhed kan bruge forskellige strategier når de udbetaler udbytte. Nedenfor diskuterer vi, hvordan en virksomheds ledelse kan bestemme, hvor meget udbytte der skal udbetales:

Ingen fast politik

Når en virksomhed ikke har en fast udbyttepolitik, kan ledelsen frit bestemme, hvornår og om der udstedes et udbytte. Denne strategi betyder mindre sikkerhed for aktionæren. Aktier med en variabel udbyttepolitik kan derfor svinge mere sammenlignet med aktier med en fast udbyttepolitik.

Fast procentdel af overskud udbytte

Nogle virksomheder laver udbetalinger af en fast procentdel af deres overskud som udbytte. Denne tilgang giver aktionærerne mere frihed. På den anden side er der altid en risiko for, at virksomheden udsteder mere udbytte end passende. Procentdelen kan også være på den lave side for aktionæren.

Fast eller voksende udbytte

Når man vælger en fast udbyttepolitik det er ikke noget stigende udbytte, og aktionærerne får den samme udbetaling måned efter måned og år efter år. En udbytte vækst betyder, at udbyttet vil stige med jævne mellemrum. En klar risiko er, at der aldrig er 100% sikker for, at virksomheden vil være i stand til at leve op til aktionærernes forventninger. Når et selskab beslutter at udstede mindre udbytte, kan aktie prisen falde drastisk.

Vær forsigtig med udbetaling af udbytte

Bliv ikke blind af udbyttet alene. Når virksomheder udsteder et udbytte, kan det have en negativ indvirkning på virksomhedens position. Foretag din forskning ved f.eks. At bruge et udbetaling forhold til at afgøre om et selskab er i stand til at udstede udbytte.

Udover det er vigtigt at tage højde for hvordan virksomheden udsteder udbytte. Nogle gange udsteder virksomheder nye aktier, som derefter bruges til at udstede deres udbytte. På et eller anden måde sænker det værdien af dine virksomhed aktier, og det kan også sænke dit fremtidige investeringsafkast.

Udstedelse af udbytte kan også begrænse væksten i en virksomhed. Virksomheden har færre penge til rådighed til at investere i fremtiden og risikerer derfor at blive mindre konkurrencedygtige.

Et alternativ til udstedelse af udbytte er køb af aktier. Nogle virksomheder bruger deres overskud til at tilbagekøbe deres egne børsnoterede aktier. Det vil resultere i reduktion af aktier og logisk også i stigning i indtjening pr. aktie for aktionæren. Aktionæren får en mere gunstig position.

Hvilke virksomheder udsteder højt udbytte?

Udbytte beløbet adskiller sig fra et selskab til et andet. Virksomheder, der har en moden status (har eksisteret i lang tid), og som giver store, forudsigelige overskud, er mere tilbøjelige til at udbetale overskud. Eksempler på disse typer virksomheder inkluderer:

  • Olie og gas virksomheder
  • Banker og finansielle institutioner
  • Farmaceutiske virksomheder
  • Forsyningsselskaber

Nye nystartede selskaber og virksomheder, der oplever en stærk vækst, udsteder ofte ikke eller lidt udbytte. Disse virksomheder står ofte over for høje omkostninger eller endda tab. Tænk på virksomheder som Uber og Google. Denne type virksomheder foretrækker at investere deres penge i nye projekter og udviklinger for at skabe mere fremtidig værdi for deres aktionærer.

Som aktionær er der to måder at drage fordel af aktier på: ved udbytte og ved aktie prisstigninger. Når en virksomhed geninvesterer sit overskud på en smart måde, kan det gavne virksomhedens rentabilitet og samlede vækst. I så fald er det alligevel vigtigt, at afkastet af nye investeringer er højere end det afkast, der opnås ved blot at genkøbe de egne aktier.

udbytte_høje_yde

Forsyningsselskaber udsteder ofte højt udbytte

Udsteder et virksomhed altid et udbytte?

Der er virksomheder, der aldrig vil udstede et udbytte. Nogle større virksomheder ser ikke nødvendigheden af at udstede et udbytte, fordi deres aktiekurs stiger drastisk år efter år. Tænk på virksomheder som Apple og Google. Derfor kan det stadig vise sig at være rentabelt at investere i en aktie, der ikke udsteder et udbytte. En drastisk stigende aktiekurs vil også øge dit investeringsafkast drastisk!

Selv virksomheder, der regelmæssigt udsteder et udbytte, kan beslutte at springe over udbyttet en gang. Der kan være forskellige grunde til at springe over et udbytte eller en del af et udbytte; tænk på nye investeringer eller for eksempel en overtagelse. På lang sigt kan dette føre til et endnu højere investeringsafkast.

At være aktionær afhænger det udbytte beløb, du modtager, også af aktie typen: foretrukne aktier eller almindelige aktier kan have forskellige udbytteprocenter.

Udbytte investeringer

Ved at holde dine aktier er udbytte et andet alternativ til at realisere et overskud. Selv når aktiekursen falder, kan der stadig opnås et positivt afkast på aktieinvestering ved at modtage et udbytte. Især når man investerer i aktier på lang sigt (læs flere år), vil et udbytte hjælpe dig med at opnå et positivt afkast af investeringen.

Investering i udbytte er ofte en ret stabil og mindre risikabel type investering. Udbytte investeringer betragtes som et relativt sikkert tilflugtssted, fordi mange virksomheder, der udsteder et udbytte, har et stabilt grundlag og en baggrund. Når du fokuserer på udbytte, er aktiekursen af mindre betydning. Et perfekt eksempel på en stabil bestand, der har udstedt udbytte i årevis, er Shell aktien. Ved at investere i aktier med en fast udbyttebetaling kan du realisere en stabil aktieindkomst.

Hvordan ved du, hvornår et selskab betaler udbytte?

Virksomheder annoncerer normalt klart datoen og tidspunktet for udstedelse af udbytte. Baseret på disse meddelelser kan online brokers, eller såkaldt børsmæglere præsentere klare oversigter, der indeholder alle udbytte datoer. Udover det er praktiske online kalendere, der viser alle datoer, hvor udbytte vil blive udstedt. Et perfekt eksempel er udbytte kalenderen på thestreet.com.

Udbytte_kalender

Udbytte kalenderen fortæller dig, hvornår der udstedes et udbytte.

Hvad betyder et midlertidigt udbytte?

De fleste virksomheder udsteder et udbytte en gang om året. Der findes nogle virksomheder, som også udbetaler midlertidigt overskud. Dette er en del af den endelige udbetaling af udbytte for hele regnskabsåret. Ved udgangen af regnskabsåret bestemmes det, hvor meget udbytte der stadig skulle udbetales. Virksomheder kan beslutte at udstede et udbytte kvartalsvis eller to gange årligt.

Midlertidigt_udbytte_Shell

Du kan se midlertidigt udbyttet pr. periode på Shell’s hjemmeside

Hvorfor geninvestering i et udbytte er en god idé

Mange investorer bruger deres udbytte som en ekstra indkomst: de bruger det for eksempel til at booke deres velfortjente ferie. Ikke mindre kan geninvestering af dit udbytte resultere i langt bedre investerings resultater på lang sigt. Det hele har at gøre med den vidunderlige mekanisme for eksponentiel vækst. Den eneste Einstein kaldte sammensat interesse verdens nr. otte vidunder.

Hvis du fortsætter med at geninvestere udbyttet, modtager du også renter på det geninvesterede beløb. Det er det, vi også kalder rentesats eller sammensat rente. På lang sigt kan sammensatte renter føre til store overskud. Lad os tage nedenstående eksempel, hvorved vi investerer $10.000 om året til en gennemsnitlig rente på 8%.

  • Efter 10 års investering vi har investeret $100.000 og vi har $156.000 (X1,5).
  • Efter 30 års investering vi har investeret $300.000, og vi har opnået $1.223.458 (X4).
  • Efter 50 års investering vi har investeret $500.000, og vi har opnået $6.196.717 (X12).

Hvordan beregner man udbytte yde?

Det er ret nemt at beregne udbyttet af investeringen på en aktie. Du tager bare den samlede markedsværdi (den samlede værdi af de udstedte aktier), og du deler den med det samlede udbytte.

En anden måde at beregne udbytte yde på er ved at dividere udbyttet pr. Aktie med prisen pr. aktie. Når en aktie f.eks. koster $10, og investeringsafkastet er $1, får du et udbytte på en procent.

Andre udbytte formler

Udbytte yde er ikke mindre kun en del af historien. Du bør også overveje udbyttebetaling forholdet beregnes ved at dividere udbyttebetalingen med overskuddet. På denne måde kan du bestemme, hvor meget af det overskud virksomheden udbetaler i udbytte.

Du kan også prøve at finde ud af, hvor meget af den frie pengestrøm der udbetales som udbytte. Den frie pengestrøm er de kontanter, en virksomhed genererer og kan bruge bagefter. Forholdet beregnes ved at dividere det udstedte udbytte med den frie pengestrøm.

Disse formler kan hjælpe dig med at bestemme sikkerheden ved en udbyttebetaling. Når virksomheder tager alvorlige risici for at tilfredsstille deres aktionærer, kan det have en negativ indvirkning på virksomhedens resultater på lang sigt.

Virkningerne af et udbytte på din tankegang

Et udbytte kan have en alvorlig indflydelse på hver investerer tankegang. Det vil give et moralsk løft. Når nogen løbende modtager udbyttebetalinger, kan det øge deres tillid til virksomheden. Desuden er et udbytte en stor beskyttelse imod inflation.

Du skal  tage højde for, at høje udbyttebetalinger bringer fremtidig vækst i udbyttet i fare. Høje udbyttebetalinger resulterer i mindre tilgængelige penge til investering og dermed mindre vækst, ekspansion og innovation af virksomheden.

tankegang_udbytte

Hvordan udsteder fonde udbytte?

Investeringsfonde kan også udstede et udbytte. Når du investerer i en fond eller ETF, bliver du en fonds deltager. At være deltager bliver du ejer af en del af fondens investeringer. Fonden investerer alle deltagernes penge i fx aktie og obligations kurve.

Nogle fonde uddeler derefter rentebetalinger på obligationer og udbytte på aktier til de mennesker, der deltager i fonden. Dette beløb betales derefter via et udbytte. Andre fonde vælger muligvis automatisk at geninvestere udbyttet. Det er derfor af afgørende betydning omhyggeligt at læse fondens generelle betingelser for at undgå fremtidige overraskelser.

Hvad er reglerne og forskrifter vedrørende et udbytte?

Virksomheder skal overholde visse regler og forskrifter, når de beslutter at udstede et udbytte. Hensigten med et udbytte er at fordele overskuddet. Det er derfor kun tilladt at uddele udbytte fra overskud eller fortjeneste. Et selskab har ikke lov til at udstede et udbytte fra dets obligatoriske juridiske reserver eller fra sin egen kapital.

Under visse omstændigheder har et selskab lov til at låne penge for at udstede et udbytte. Denne proces er mulig, når virksomheden har tilstrækkelige reserver, men utilstrækkelige kontanter. Husk dette dog: virksomheden skal betale finansiering omkostninger, som kan påvirke virksomhedens rentabilitet negativt.

Aktionærerne har den afgørende myndighed til at bestemme udbyttet. På generalforsamlingen kan aktionærer derfor stemme om udbyttepolitikken.

Hvad er virkningen af en opkøb?

Der er nogle specielle situationer, hvor et udbytte kan spille en vigtig rolle. Et firma kan f.eks. beslutte at sælge en del af virksomheden. I dette tilfælde modtager virksomheden en opkøb pris. Dette beløb udbetales derefter som udbytte til aktionærerne. Afhængigt af hvad der er aftalt, modtager aktionærerne deres udbytte som kontant udbytte eller som aktie udbytte.

Udbytte’s historie

Udbyttet er en Hollandsk oprindelse. De første børser blev etableret i Holland; de blev oprettet i 1602 sammen med oprettelsen af VOC (the Dutch East India Company). VOC havde brug for enorme mængder penge for at investere i deres dyre ekspeditioner over hele verden. Derfor gav de et løfte til deres investorer: investorerne modtog aktier til gengæld, og de blev lovet en fortjeneste fordeling på disse aktier. De betalte over 18% af aktiens værdi. De fulgte denne 'udbyttepolitik indtil 1800. I disse dage ville du have opnået vidunderlige resultater ved at investere i VOC aktier!


Handige links: aan de slag met beleggen