Hvad betyder obligationer?

Spekulerer du på, hvad obligationer er? Så er du kommet til det rigtige sted! I denne artikel beskriver vi betydningen af en obligation i detaljer.

Hvad betyder obligationer?

En obligation er et lån udstedt af regeringen eller af et virksomhed. Obligationer er gældspapirer. Når du køber en obligation, modtager du normalt en forud aftalt rente. Det er også muligt at handle aktivt med værdien af obligationer. På denne side kan du læse, hvad en obligation er, og hvad du skal passe på.

Obligation forklaring: hvad består en obligation af?

En obligation består af flere dele. Betydningen af en obligation kan udledes af dette:

  • Valør: størrelsen af obligationen.
  • Rente: den rente, du får på obligationen.
  • Maturity: The period after which the bond is repaid.

En kort forklaring på obligationer

  • Obligationer er gæld udstedt af virksomheder eller regeringer.
  • Obligationer er pr. definition rentepapirer. Denne indkomst betales med renter.
  • Obligations priserne bevæger sig i den modsatte retning af renten. Når renten stiger, falder obligations priserne. I modsætning hertil stiger obligations priserne, når renten falder.
  • Obligationer har en udløbsdato, hvor det nominelle beløb skal tilbagebetales. Hvis dette ikke sker, kan udstederen erklæres konkurs.

Hvordan fungerer obligations handel?

Obligations handel finder sted gennem et primært og sekundært marked. På det primære marked udstedes obligationerne. Dette gøres ofte gennem flere banker i pålydende værdi på $ 1000 eller et multipel heraf. Obligationer beregnet til det private marked er generelt billigere end obligationer beregnet til institutionelle parter.

Når du har købt en obligation, kan du normalt handle tilbage på det sekundære marked. Kursen på en obligation kan svinge på grund af ændringer i markedsforholdene. Ved at købe og sælge obligationer på det rigtige tidspunkt kan du opnå et positivt afkast.

Værdien af en obligation

På det sekundære marked kan en obligations værdi svinge. Pålydende kan være $100, men det kan handles for $102. I dette tilfælde betaler du 2% mere end det beløb, du modtager i slutningen af løbetiden. Dette kan ske, når markedskursen er lavere end obligationens.

Hvad er fordelene ved obligationer?

Obligationer købes hovedsageligt af investorer for at skabe større stabilitet i deres portefølje: risiciene ved obligationer er meget lavere end risikoen ved aktier. Først når obligations udbyderen går konkurs, er der en mulighed for, at du mister dine penge. I de fleste tilfælde modtager du den aftalte rente plus tilbagebetaling.

En stor ulempe ved at  investering i aktier er at der ikke er nogen sikkerhed i dem. Priserne kan stige enormt, men har også vist store fald i de seneste år. Det er derfor klogt at sprede dine risici så meget som muligt. Ved at købe obligationer kan du kompensere så meget som muligt for dine tab i tilfælde af faldende aktiekurser.

Hvordan kan du tjene penge på obligationer?

Nu hvor du ved, hvad en obligation er, kan vi forklare dig, hvordan du kan tjene penge på at investere i obligationer. At få et overskud kan opnås via kuponrente og pris afkastet return.

Kupon rente

De fleste obligationer betaler renter, også kendt som kuponrenten. Typisk betales kuponrenten månedligt. Dette kan være både en fast og en variabel procentdel. Variable procenter er for eksempel relateret til højden på EURIBOR. Renterne betales ofte en gang om året. Hvis obligationen havde flere ejere inden for denne periode, fordeles interessen retfærdigt.

Pris afkastet

Udover er det muligt at tjene penge på obligationer, fordi obligationens værdi stiger. Du kan handle obligationer frit ligesom aktier. Kursen på obligationer bestemmes af flere faktorer. Når markedsrenterne falder, stiger værdien af obligationen normalt. En forbedret kreditvurdering af udstederen kan også føre til en højere pris. Endelig bestemmes prisen også af udbud og efterspørgsel af den specifikke obligation.

Hvilken slags obligationer findes?

Der er forskellige typer obligationer. Men hvilke obligationer? Man har almindelige-obligationerefterstillede obligationerevige obligationer og konvertible obligationer.  ordinary bonds[#ordinary-bonds],  subordinated bonds[#subordinated-bonds],  perpetual bonds[#perpetual-bonds] and convertible bonds[#convertible-bonds].

Hvad betyder almindelige obligationer?

Den mest almindelige obligation er den almindelige obligation. Normale obligationer har ingen specielle egenskaber.

Hvad betyder efterstillede obligationer?

Når parten bag obligationen går konkurs, modtager du dine penge senere med en efterstillet obligation. Ejerne af almindelige obligationer vil blive betalt før dig. Efterstillede obligationer er derfor mere risikable end normale obligationer. På grund af den højere risiko modtager du typisk mere renter på den efterstillede obligation.

Hvad betyder evige obligationer?

Disse er obligationer uden forudbestemt løbetid. Disse obligationer indløses derfor ikke på et givent tidspunkt og kan derfor forblive åbne på ubestemt tid. For nogle obligationer kan virksomheden stadig beslutte at tilbagebetale obligationen til en fast pris ad gangen.

Hvad betyder konvertible obligationer?

Konvertible obligationer er obligationer, der kan konverteres til selskabsaktier. Det bestemmes normalt på forhånd, hvor mange aktier du kunne modtage for en obligation.

Hvad betyder en variabel rente-note?

Denne type obligation har ingen fast rente. Deres renter bevæger sig typisk sammen med markedsrenterne. Fordelen ved denne obligation er, at du også får et højere afkast med stigende renter. Faldende renter reducerer imidlertid afkastet. Fordi renten bevæger sig sammen med markedsrenten, er prisen på denne type obligationer normalt mindre ustabil.

Hvad betyder en nul-kupon obigation?

En nul-kupon obligation betaler ingen renter. Denne obligation sælges med rabat. I slutningen af løbetiden får du som obligations indehaver en større sum penge tilbage.

Hvad betyder callable obligation?

En callable obligation kan blive tilbagekaldt inden udløbsdatoen. Denne type obligationer er mere risikofyldt for investoren. Når obligationen bliver mere værdifuld, fordi markedskursen falder, kan kroppen bag obligationen købe den tilbage.

Hvad betyder en put bond?

En put bond eller puttable bond  er en obligation, der kan videresælges af obligations køberen. På denne måde kan obligationsejeren beskytte sig mod stigende markedsrenter. For investoren er der en afvejning. Du får en lavere rente på denne obligation, men du er beskyttet mod stigende renter.

Hvad er risikoen ved obligationer?

Investering i obligationer er heller ikke fuldt ud risikofri. I dette afsnit af artiklen diskuterer vi risikoen ved handel med obligationer.

Kreditværdighed af obligationer

Som med aktier har hver obligation en vis risiko. Denne risiko afhænger blandt andet af långiverens kreditværdighed, og det er derfor vigtigt at kontrollere, om virksomheden eller regeringen bag obligationen er i økonomiske vanskeligheder. Den største risiko for at investere i obligationer er ikke at modtage det beløb, du lånte ud ved udløbet af løbetiden på grund af konkurs.

Normalt er regeringer mere kreditværdige end virksomheder. Den nylige gældskrise har imidlertid vist, at regeringer undertiden ikke er i stand til at tilbagebetale obligationer. For eksempel var obligationer udstedt af den græske regering ikke særlig sikre på det tidspunkt.

Rente risikoen

Udviklingen af markedsrenter bestemmer, hvor attraktiv din obligationsinvestering er. Når markedskursen stiger, falder værdien af din obligation. Det er mere attraktivt for investorer at købe nye obligationer, da de får højere renter på de nye obligationer. Når renten stiger, risikerer du at blive betalt mindre, end du kunne have med en nyere obligation.

Inflation risiko

Over tid falder værdien af dine penge. Dette skyldes, at prisniveauet stiger: det er det, vi kalder inflation. Ved afslutningen af en obligation periode modtager du det beløb, du har investeret, tilbage. Dette beløb er dog mindre værd i slutningen af løbetiden end i begyndelsen af løbetiden. Så hvis rentesatser ikke kompenserer for dette, kan dit reelle afkast være negativt.

Valuta risikoen

In some cases, you may face a currency risk. This is the case when you buy a bond in a foreign currency. When your own currency then drops in value, you can make a loss on your investment. Therefore, pay extra attention to investments in bonds listed in a foreign currency.

Konclusion risiko og obligation yield

Den største risiko for at investere i obligationer er ikke at inddrive det lånte beløb. Risiko og afkast hænger altid sammen: Når risikoen for en obligation er højere, vil renten også være højere. Derfor er investorer kun villige til at låne penge, hvis de modtager kompensation for den risiko, de er udsat for.

Når du begynder at købe obligationer, kan du bruge kreditværdighed rapport tallene udstedt af agenturer som Standard & Poors, Moody’s og Fitch. En AAA status er meget sikker, og en DDD status er meget usikker. På denne måde kan du vurdere og forudsige risiciene ved en obligation. På Standard & Poor website kan du se aktuelle anmeldelser af virksomheder og regeringer.

standard og poor

Nu ved du nøjagtigt, hvad obligationer er. Men ved du også, hvordan man investere i obligationer ? I artiklen investering i obligationer vil vi se nærmere på investering i obligationer.

Tip: prøv at handle gratis med en demo!